Сразу три выпуска облигаций вскоре разместят на ММВБ cибирские
власти в начале декабря, сообщает газета
«Континент-Сибирь».
С датой размещения уже опредилились Новосибирская область — 2 декабря 2004 года (объем размещения — 2 млрд рублей) и мэрия
Барнаула — 7 декабря того же года (объем размещения — 0,2 млрд
рублей). Мэрия Новосибирска (объем размещения 1,5 млрд рублей)
разместится также в начале декабря этого года. «Аналитики
считают, что момент для выхода на рынок выбран удачный, но прогнозируют, что с размещением облигаций Барнаула могут
возникнуть проблемы," - отмечает газета.
Организатором, андеррайтером и платежным агентом выпуска
облигаций барнаульских властей является Гута-банк, срок обращения
облигаций составляет два года. По ним будет выплачиваться
квартальный купон. Предполагаемая ставка купона на первый год
обращения — 14% годовых, на второй год — 13% годовых.
По мнению аналитика компании «Брокеркредитсервис» Александра
Давыденкова, по барнаульскому займу ожидается доходность 13,5−14%
годовых.
«На наш взгляд, момент для размещения выбран удачно. С одной
стороны, России присвоен инвестиционный рейтинг от рейтингового
агентства Fitch. С другой — на фоне фантастических цен на нефть
на рынке облигаций присутствует большой объем свободной
ликвидности. Данные факторы позволяют достаточно дешево занять
средства», — анализирует ситуацию специалист по управлению УК
«Мономах» Егор Киселев. Он ожидает, что дешевле всех удастся
занять Новосибирску (12%), затем — Новосибирской области
(13−13,2%), так как доходную базу области, помимо города-донора,
формируют и дотационные районы. «Что касается облигаций Барнаула,
— говорит господин Киселев, — то ввиду небольшого размера эмиссии
и малой известности эмитента на рынке, возможно, возникнут
некоторые трудности. Доходность может составить более 14%".
«Что касается Барнаула, то это незнакомый для рынка эмитент, и сложно оценивать уровень доходности облигаций. Скорее всего, они
осядут в портфеле у банка, кредитующего Барнаул. В такой ситуации
за счет низкой ликвидности доходность по выпуску будет достаточно
большая — минимум 13%", — считает аналитик Банка Москвы Егор
Федоров.
