За 2006 год рынок ценных бумаг Алтайского края, по информации
финансовых экспертов, вырос в два раза. Аналитики связывают это с общероссийскими тенденциями, а также с повышением инвестиционной
привлекательности Алтая благодаря планам размещения на территории
региона ОЭЗ туристско-рекреационного типа и игорной зоны. Как
пишет еженедельник «Континент-Сибирь», о росте интереса можно
судить даже по скорости открытия офисов крупнейшими федеральными
игроками рынка ценных бумаг. 19 апреля в Барнауле появилось
представительство компании «Брокеркредитсервис» (БКС) —
«Брокеркредитсервис-Алтай». В ближайшее время планируется
появление на Алтае ООО «УК «Атонменеджмент» и ГК «АЛОР».
По данным регионального отделения Федеральной службы по финансовым рынкам, в СФО на 1 октября 2006 года на территории
Алтайского края зарегистрировано 2921 акционерное общество, из них 855 открытых акционерных обществ (ОАО), 2066 закрытых
акционерных обществ (ЗАО). В 2006 году предприятиями Алтайского
края зарегистрировано 109 выпусков ценных бумаг на общую сумму
995,2 млн руб. Из них 70 выпусков осуществлено закрытыми
акционерными обществами на сумму 282,4 млн руб. и 39 выпусков —
открытыми акционерными обществами на 712,8 млн руб. По сравнению
с 2005 годом объем эмиссии снизился на 5,7%. В то же время объем
выпусков, связанных с привлечением инвестиций, увеличился в 3,8
раза и составил около 160 млн руб., или 16% от общего объема
выпусков.
Председатель комитета АКСНД по экономической политике,
промышленности, предпринимательству и собственности Юрий Шамков
уверен, что в крае создана передовая законодательная база для
инвестиционной деятельности «В Алтайском крае инфраструктура
рынка ценных бумаг слабо развита», — констатируется в экономическом обзоре на официальном сайте региона. Факторы,
тормозящие выход предприятий на фондовый рынок, по мнению
экспертов, — недостаточность уставного капитала и масштабов
производства, существенные издержки: для небольших компаний
затраты по организации и обслуживанию эмиссий превышают выгоду от появления на российском рынке либо сравнимы со стоимостью
кредитования в коммерческих банках.
«У нас очень неравномерный и вялый рынок. Дело в том, что сейчас
собственность предприятий в крае в основном сформирована, а показатели по объемам сделок на рынке могут увеличиваться только
тогда, когда продается какой-нибудь крупный актив. Например, мы в прошлом году не осуществляли брокерские и дилерские операции, а занимались только инвестиционной деятельностью, то есть
приобретением и продажей ценных бумаг, долей, обязательств,
выдачей займов, — говорит генеральный директор ОАО «Сибирская
земля» Елена Клюшникова. — Вполне возможно, что клиенты
индивидуально, через Интернет, регистрируются у московских,
новосибирских брокеров, но в крае этого нет. Во-первых, регион
достаточно бедный, а любая брокерская контора зависит от наличия
платежеспособной клиентуры. Во-вторых, люди пока все же с большим
доверием относятся к банкам, нежели к инвестиционным компаниям.
В-третьих, не пришли пока в край ПИФы».
Елена Клюшникова также отмечает, что пока в крае практически нет
операторов, которые активно работают на федеральном рынке.
Лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности
имеет только одна местная компания — ОАО «Сибирская земля», — у самостоятельных банков лицензий профучастников нет.
На 1 января 2007 года в крае осуществляли деятельность по ведению
реестров владельцев именных ценных бумаг один региональный
специализированный регистратор ООО «Акционер» и шесть филиалов из других регионов. В отличие, например, от Новосибирска, где есть
Сибирская торговая биржа, группа активных участников рынка (как,
например, «Брокеркредитсервис»), которые торгуют на ММВБ, РТС в режиме реального времени. «У них есть достаточно обеспеченные
клиенты, которые могут передать в управление брокеру солидные
средства. В Алтайском крае подобных активных брокеров не было
даже в хорошие времена», — констатирует собеседник «КС».
Однако большинство экспертов «КС», оценивая состояние финансового
рынка региона, предпочитает характеризовать его как
«развивающийся». Председатель комитета крайсовета по экономической политике, промышленности, собственности и предпринимательству Юрий Шамков уверен, что в крае создана
передовая законодательная база (по сравнению с другими регионами
России) для инвестиционной деятельности. «На майской сессии
крайсовета будут приняты во втором чтении поправки в краевой
закон «Об инвестиционной деятельности», которые предполагают
субсидирование краевым бюджетом части процентной ставки по корпоративным облигационным займам», — отмечает Шамков. С ним
согласен и директор «Брокеркредитсервис — Консалтинг» Игорь
Ладыгин, который подчеркнул, что лишь некоторые регионы
предоставляют подобные преференции.
Начальник отдела по обеспечению деятельности РО ФСФР России в СФО
на территории Алтайского края Денис Тишин также заявил, что «за прошедший год алтайский рынок ценных бумаг (ЦБ) удвоился.
Наиболее значительные по объему выпуски векселей в форме закрытой
подписки были зарегистрированы ЗАО «Барнаульский молочный
комбинат» (60 млн руб.), ОАО «Краевое агентство по жилищному
ипотечному кредитованию» (25,7 млн руб.), ЗАО Страховая компания
«Сибирь-Полис» (40 млн руб.), ОАО «Теннис» (17,9 млн руб.), ЗАО
«Еврофарм» (10 млн руб.).
На ММВБ в течение года в обращении находились облигации трех
эмитентов из Алтайского края: Поспелихинской макаронной фабрики —
объемом 100 млн руб., администрации города Барнаула — объемом 200
млн руб. (целью было покрытие дефицита городского бюджета, а гарантом выступал Гута-Банк), ОАО «Пава» — объемом 350 млн руб.
После размещения займа в 2005 году в ноябре 2006 года «Пава»
разместила на ММВБ второй выпуск облигаций на 1 млрд руб. с датой
погашения в 2011 году.
Ожидается, что 2007 год станет периодом заметной активизации
инвестиционной деятельности: на Алтай придут игроки федерального
уровня, что существенно изменит «качественный и количественный
состав профессиональных участников рынка ЦБ». Отчасти эти
прогнозы уже начали сбываться. Так, 19 апреля один из лидеров
российского фондового и финансового рынка — «Брокеркредитсервис»
— заявил об открытии своего офиса в Барнауле. Комментируя этот
факт, финансовый директор ГК «Брокеркредитсервис» Виталий
Шелиховский отметил: «Алтайский край сегодня один из самых
передовых в Сибири по развитию в целом. Возможно, это связано с тем, что он как бы простоял какое-то время, когда росли соседние
территории прежде всего за счет сырьевого вектора, а теперь
наконец-то вздохнул и пошел. Я думаю, что в ближайшее время
появятся и другие компании (игроки на финансовом рынке. — «КС»),
которые увеличат конкурентную среду».
По словам директора «Брокеркредитсервис-Алтай» Любови Ивановой, в течение двух лет компания намерена занять 70% рынка
инвестиционных услуг Барнаула. Будучи лидером в сфере
интернет-трейдинга, БКС планирует занять около 70% регионального
рынка брокерского обслуживания, 40% - в области ПИФов и доверительного управления, 80% -в сфере финансового
консультирования предприятий.
Как стало известно «КС», в ближайшее время возможно состоится
открытие в Барнауле офисов еще двух крупных российских
профучастников рынка ЦБ — ООО «УК «Атонменеджмент» и ГК «АЛОР».
Директор представительства ЗАО «ИК «ФИНАМ» с 2005 года в Барнауле
Алексей Цимбалюк также считает, что алтайский рынок ЦБ
перспективен (представительство ИК работает в Барнауле с 2005
года): за два года работы клиентская база представительства
выросла примерно в два раза. Эта тенденция, по словам Цимбалюка,
должна сохраниться и в 2007 году. «Ожидается приход банков и брокерских контор федерального уровня, которые предложат широкий
спектр продуктов. В частности, банк «ФИНАМ» также рассматривает
возможность открытия представительства в Алтайском крае в 2007
году. Мы уже сейчас предлагаем услуги банковского сегмента, в частности, клиент, если у него имеется брокерский счет в ИК
«ФИНАМ», может без проблем кредитоваться в банке «ФИНАМ», —
заявляет он.
Елена Клюшникова дает более пессимистичные прогнозы на будущее.
По ее словам, сейчас «Сибирская земля» заключает договоры с несколькими управляющими компаниями московских ПИФов (с разной
доходностью и рисками), компания рискнет поработать на этом
рынке. Большого успеха от проекта собеседник «КС» не ожидает,
«примерно представляя уровень обеспеченности деньгами населения
края». По мнению эксперта, не стоит возлагать большие надежды и на ОЭЗ туристско-рекреационного типа и игорную зону. «Люди будут
инвестировать не посредством ценных бумаг, а покупать объекты,
землю и т. д. Не уверена, что это будут открытые акционерные
общества с привлечением средств. Скорее всего — собственные
средства крупных финансовопромышленных групп и компаний. Во всяком случае к фондовому рынку это вряд ли будет иметь
отношение», — резюмирует Клюшникова.
