Сразу три выпуска облигаций вскоре разместят на ММВБ cибирские
власти в начале декабря, сообщает газета
"Континент-Сибирь".
С датой размещения уже опредилились Новосибирская область - 2
декабря 2004 года (объем размещения - 2 млрд рублей) и мэрия
Барнаула - 7 декабря того же года (объем размещения - 0,2 млрд
рублей). Мэрия Новосибирска (объем размещения 1,5 млрд рублей)
разместится также в начале декабря этого года. "Аналитики
считают, что момент для выхода на рынок выбран удачный, но
прогнозируют, что с размещением облигаций Барнаула могут
возникнуть проблемы," - отмечает газета.
Организатором, андеррайтером и платежным агентом выпуска
облигаций барнаульских властей является Гута-банк, срок обращения
облигаций составляет два года. По ним будет выплачиваться
квартальный купон. Предполагаемая ставка купона на первый год
обращения - 14% годовых, на второй год - 13% годовых.
По мнению аналитика компании "Брокеркредитсервис" Александра
Давыденкова, по барнаульскому займу ожидается доходность 13,5-14%
годовых.
"На наш взгляд, момент для размещения выбран удачно. С одной
стороны, России присвоен инвестиционный рейтинг от рейтингового
агентства Fitch. С другой - на фоне фантастических цен на нефть
на рынке облигаций присутствует большой объем свободной
ликвидности. Данные факторы позволяют достаточно дешево занять
средства", - анализирует ситуацию специалист по управлению УК
"Мономах" Егор Киселев. Он ожидает, что дешевле всех удастся
занять Новосибирску (12%), затем - Новосибирской области
(13-13,2%), так как доходную базу области, помимо города-донора,
формируют и дотационные районы. "Что касается облигаций Барнаула,
- говорит господин Киселев, - то ввиду небольшого размера эмиссии
и малой известности эмитента на рынке, возможно, возникнут
некоторые трудности. Доходность может составить более 14%".
"Что касается Барнаула, то это незнакомый для рынка эмитент, и
сложно оценивать уровень доходности облигаций. Скорее всего, они
осядут в портфеле у банка, кредитующего Барнаул. В такой ситуации
за счет низкой ликвидности доходность по выпуску будет достаточно
большая - минимум 13%", - считает аналитик Банка Москвы Егор
Федоров.
